20190506前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：中国4月官方制造业PMI为50.1，比上月回落0.4个百分点，继续保持在扩张区间。中国4月官方非制造业PMI为54.3，前值54.8，连续4个月稳定在54%以上。中国4月财新制造业PMI为50.2，较3月回落0.6个百分点，连续两个月处于扩张区间，但扩张幅度有所减弱。
盘面影响：4月份PMI数据春节扰动较小，显示经济复苏势头较弱。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；委内瑞拉局势。
交易提示：上周发布的EIA数据显示，截至4月26日当周美国商业原油库存增加993.4万桶，美国原油产量增加10万桶/日至1230万桶/日；4月末委内瑞拉发生烈度很低的未遂政变，委内瑞拉政府在5月初启动全国对话，显示局势目前依然受控。
盘面影响：美国原油库存大增，产量创纪录，部分抵消制裁和OPEC+减产的影响。短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇装置停车
交易提示：现货价格持稳，山东有60万吨/年产量的装置停车检修。开工率由于春季检修继续下滑，回落至62%附近。上周库存继续回落，华东港口库存小幅下滑0.35万吨，而华南港口库存也下降了1.22万吨，合计库存回落至74.33万吨。
盘面影响：尽管当前传统下游需求依旧偏弱且库存偏高，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格持稳，没有动，目前报价4100左右，钢厂反馈因暴雨影响，成交不好，市场贸易价4110成交一般，4100成交稍微好一点。。北材资源价格继续保持稳定，报价4030-4050成交，盘中没啥波动，比较稳，商家说成交和前一天差不多。
盘面影响：贸易再起波澜，螺纹钢价格有自高位回调的可能。
农产品重点提示
重点关注：马棕油出口量。
交易提示：据船运调查机构AmSpec马来西亚公司称，马来西亚4月份前25天棕榈油出口量为126万吨，环比增加8.9%。
盘面影响：马来西亚令吉汇率下降以及马棕油出口维持零关税，提振马棕油需求；而2019年马棕油产能预增，叠加原油价格大跌，对棕榈油构成压力，短期棕榈油市场维持横盘整理为主。
软商品重点提示
重点关注：储备棉轮出日报；棉花购销周报。
交易提示：5月5日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉1万吨，成交均价14893元/吨，折3128价格16220元/吨，当日成交最高价15650元/吨，最低价13930元/吨。据国家棉花市场监测系统对14省区57县市1140户农户调查数据显示，截至2019年5月5日，全国新棉采摘基本结束；全国交售率为99.6%，同比提高0.5个百分点，较过去四年均值提高1.2个百分点，其中新疆交售率为100%。
盘面影响：中美贸易磋商进展再填变数，五一假期美棉大幅下挫，将拖累郑棉，待郑棉回调企稳后，可多单介入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月30日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为84.20%，较上一个交易日81.68%上升了2.52个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月30日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.59%，较上一交易日10.16%下降了0.57个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月30日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为15.73%，较上一交易日18.53%下降了2.8个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：欧元区4月CPI
交易提示：欧元区4月CPI录得1.7%，好于市场预期的1.6%，以及前值的1.4%，为18年12月以来的最佳表现。
盘面影响：通胀数据转好有助于欧央行改善对经济状况的预估，持续的好转将使欧央行考虑改变货币政策路径，从而提振欧元表现。
