20190926前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：经济数据。
交易提示：特朗普因被质疑利用外国势力助选而受到国会弹劾，引发了全球权益市场剧烈波动。在标普500以跌0.84%收盘后，今天白天日经225跌0.36%，韩国综指跌1.32%，孟买SENSEX30跌1.32%，台湾加权指数跌0.41%。
盘面影响：该弹劾如要施行，需共和党控制的参议院批准，因此基本不可能。对于权益市场来说，最关键的因素还是中美贸易短期是否能够达成协议。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端。
交易提示：EIA周报显示，炼厂总投入减少25.7万桶/日，原油商业库存增加241.2万桶精炼油库存减少297.8万桶，汽油库存增加51.9万桶，原油净进口减少48万桶/日。
盘面影响：随着美国炼厂检修与热带风暴影响，炼厂投入可能减少，原油供应可能平稳，原油需求端主要关注中美贸易争端带来的需求变化，短期炼厂投入量减少可能导致原油库存累库。可能在当前的中东风险下，NYMEX原油大约是54-61美元/桶。
煤化工重点提示
重点关注：供需情况。
交易提示：现货方面动力煤CCI5500价格持平。下游六大电厂库存1575.63万吨，日均耗煤60.06万吨，可用天数26.23日，采购节奏有所放缓，需求持续疲软。因陕蒙主产区安检等因素，生产和运输均受影响。港口方面依旧报价稳定。
盘面影响：短期生产和运输受限支撑现货价格。但需求依然弱势，期货经历一波走低后开始震荡。持续关注供给端进口额度以及产区政策等因素。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格开盘持稳，盘中也基本没有怎么变动，目前报价3710-3720，钢厂反馈成交还凑合。三线资源早盘持平报3670-3690，盘中有涨10-20报3690-3700，全天成交还行，华东最近小厂价格比较坚挺，跟一线资源价差缩小至30以内。
盘面影响：现货成交反复，螺纹短中期向下方向较为明确。
农产品重点提示
重点关注：中方扩大美农产品进口；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）据新华社报道，日前美方公布了三份对中国加征关税商品的排除清单，涉及400多项商品。中方支持相关企业继续按照市场化原则和WTO规则，自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品，国务院关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。
（2）截至2019年9月25日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为7.39%，较上一交易日8.35%，下滑了0.96个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年9月25日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为16.21%，较上一交易日16.56%，下滑了0.35个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：中美双方再度释放积极信号，令中美贸易谈判关系趋缓，但经贸风险难以改善，谨防豆系价格大涨大跌行情。
软商品重点提示
重点关注：港口库存；CCI报告。
盘面影响：截止2019年9月25日，张家港非保税棉28960吨，保税棉50658吨，共79618吨。印度棉花公司（CCI）表示，印度国营棉花买家可能在2019/20年度向棉农收购多达1000万包（折170万吨）棉花以支撑棉价。这是2018/19年度CCI棉花收购量近10倍。只要价格低于政府设定MSP，CCI就会从农民那里收购棉花。预计2019/20年度印度棉花产量同比可能增长20％，达到3750万包（折637.5万吨），为五年来的最高水平，原因是耕地面积增加和产量增加季风降雨高于平均水平。
盘面影响：国内最新的棉花长势结果偏空，但订单的需求旺季不明显，郑棉弱势难改，空头思路对待。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指下跌1%，近30日涨跌幅3.03%，市盈率为13.69倍，市净率为1.42倍，股息率为2.33%。
今日上证50下跌0.38%，近30日涨跌幅0.78%，市盈率为10.23倍，市净率为1.21倍，股息率为3.05%。
今日沪深300下跌0.77%，近30日涨跌幅2.1%，市盈率为12.78倍，市净率为1.47倍，股息率为2.43%。
今日中证500下跌1.8%，近30日涨跌幅5.99%，市盈率为24.42倍，市净率为1.86倍，股息率为1.37%。
50期权成交量认沽认购比为0.80。
外汇重点提示
重点关注：美国9月咨商会消费者信心指数。
交易提示：9月咨商会消费者信心指数跌至125.1，远低于预期的134和前值的135.1，且跌幅录得2018年12月股市暴跌以来最大。
盘面影响：消费者信心在8月录得小幅下跌之后，9月继续下跌，表明消费者对当前状况的评估不那么乐观，对短期前景的预期也有所减弱，贸易紧张局势似乎令消费者不安。但由于欧洲的经济形势更为悲观，因此美元指数难以出现显著下跌。
