20191101前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：贸易谈判。
交易提示：中国10月官方制造业PMI为49.3，预期49.8，前值49.8。中国10月官方非制造业PMI为52.8，预期53.6，前值53.7；10月综合PMI产出指数为52，前值为53.1。10月份PMI低于预期，统计局解释是需求不足和外贸低于预期。
盘面影响：香港第三季度GDP同比降2.9%，预期降0.3%，前值升0.5%；环比降3.2%，预期降0.6%，前值降0.4%。香港经济确认衰退，香港金管局将基准利率下调25个基点至2%。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端。
交易提示：中国在PMI数据发布后，预计通过更多经济刺激措施，原油价格回到55美元/桶以上。WTI也从美国商业原油库存大增，原油价格下跌后恢复。
盘面影响：WTI当前价格在55美元/桶附近。关注11月份的沙特阿美上市与中美贸易争端进展，原油波动可能会在11月份大增。
煤化工重点提示
重点关注：进口情况。
交易提示：甲醇现货回到成本区域，市场趋于稳定，产地价格偏强。库存方面沿海地区库存下降至119.62万吨，持续下滑中，内地出货也较顺畅 西北库存也有所下滑，上游开工也有所下滑。需求方面，传统需求醋酸价格强势，开工维持高位，MTBE开工大幅下滑，二甲醚开工有所反弹。MTO利润稳定，开工向好。
盘面影响：产地现货暂时稳住，港口库存暂时回落，11月下旬开始到港量级较大，持续关注进口情况。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格稳中有涨，报3660，但是商家反馈成交没有前几天好。三线资源价格继续涨20，成交价基本都在3680-3700，全天成交还行，主要是段规格缺货比较明显。
盘面影响：现货成交反复，需求弱势决定中长期行情偏空。
农产品重点提示
重点关注：印度植物油进口量；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1） 据印度炼油协会的数据显示，2018/19年度（11月到次年10月）前11个月印度进口植物油1417万吨，高于上年同期的1377万吨。
（2）截至2019年10月31日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.18%，较上一交易日9.94%，上升了0.24个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年10月31日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为17.07%，较上一交易日15.30%，上升了1.77个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：随着印度每年新增人口的增加，令植物油消费持续增长，棕榈油进口有望再创新高，刺激棕榈油价格继续攀升。
软商品重点提示
重点关注：籽棉收购价格；皮棉加工。
盘面影响：截止10月31日籽棉报价区间略下移，新疆手摘棉中籽棉收购价格最低是博州36衣分4.47元/公斤，最高的是阿克苏43衣分6.32元/公斤；新疆机采棉中籽棉收购价格最低是奎巴州43衣分3.13元/公斤，最高的是喀什40衣分6.5元/公斤。昌吉州机采棉40衣分折皮棉价格环大幅下滑，巴州39衣分机采棉价格小幅下滑至12982元/吨。截止2019年10月30日，全国开工企业770家，累计加工1479603吨，较去年同期减少9.24%；新疆开工企业721家，累计加工1460989吨，较去年同期减少8.52%。
操作建议：国内棉花目前基本面依然很弱，建议逢高短空。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指下跌0.34%，近30日涨跌幅0.24%，市盈率为13.63倍，市净率为1.36倍，股息率为2.35%。
今日上证50上涨0.09%，近30日涨跌幅0.77%，市盈率为10.44倍，市净率为1.17倍，股息率为3%。
今日沪深300下跌0.11%，近30日涨跌幅1%，市盈率为12.91倍，市净率为1.43倍，股息率为2.41%。
今日中证500下跌0.61%，近30日涨跌幅-1.15%，市盈率为23.72倍，市净率为1.77倍，股息率为1.42%。
50期权成交量认沽认购比为0.84。
外汇重点提示
重点关注：美国10月ISM制造业PMI（11月1日晚公布）。
交易提示：美国PMI自2019年3月起连续6个月下滑，至前值降至47.8的新低，本次预测值为49，市场预期尽管有所回暖，但制造业仍在萎缩。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么会促使美元继续反弹；如果实际数据弱于预期，则美元将短线走弱。
