20191031前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：贸易谈判。
交易提示：北京时间10月31日凌晨2:00，美联储降息25个基点，下调联邦基金利率区间至1.5%-1.75%，符合市场的共识预期。这是2008年12月以来美联储的第3次降息。决议后，美国三大股指全线收涨，黄金上演V型反转，美元指数冲高跳水。
盘面影响：美联储FOMC声明还指出，不确定性犹存，将会评估合适的利率路径；重申通胀率低于2%，经济活动以温和速率上升；重申劳动力市场依然强劲，经济活动一直在以温和的速度增长。特别值得注意的是，美联储在政策声明中删除了政策制定者将“采取适当行动”以维持经济扩张的措辞。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端。
交易提示：中美贸易争端延迟解决的担忧盖过了美国原油库存上升不及预期的利好，油价缺少动力上涨。美国EIA原油库存增加570.2万桶，炼厂利用率上升2.5%至87.7%，原油净进口增加119.6万桶/日。
盘面影响：WTI当前价格在55美元/桶附近。美国商业原油库存由于对外出口受阻上升，随着炼厂开始退出维护，美国炼厂需求会上升。
煤化工重点提示
重点关注：进口限制政策。
交易提示：10月30日，六大电厂煤炭库存1654.92万吨，创8月以来新高，可用天数28.6天。港口方面均以长协为主，询价较少，进口煤价也开始回落，截止10月29日进口CCI5500指数下调至524元/吨（-4）。10月下旬以来5天内连续发生3起较大事故均发生在国有煤矿，国安会发布进一步加强煤矿安全生产工作的紧急通知，同时市场消息称福州、广州口岸开始限制进口煤。
盘面影响：煤炭市场供大于求的压力暂得缓解，但是后期煤炭发运量增加、上游先进产能释放。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂价格依然持稳，报价3650左右，上午成交一般，下午成交放量。三线资源开盘持稳3650-3660，上午成交偏弱，午后成交不错，价格涨10-20，收盘3660-3680。
盘面影响：秋冬限产超市场预期，短期螺纹钢可能面临反弹。
农产品重点提示
重点关注：美豆收获进度；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1） 据美国农业部发布的作物进展周度报告显示，截止到2019年10月27日，大豆收获完成62%，上周46%，去年同期69%，过去五年均值78%。
（2）截至2019年10月30日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.94%，较上一交易日9.87%，上升了0.07个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年10月30日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为15.30%，较上一交易日19.84%，下滑了4.54个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：随着天气向好，美豆收获进度改善，但该数据仍低于历史均值，减产预期升温提振美豆价格。
软商品重点提示
重点关注：籽棉收购价格；新疆棉花采摘情况。
盘面影响：截止10月30日籽棉报价上区间继续上移，新疆手摘棉中籽棉收购价格最低是博州36衣分4.7元/公斤，最高的是阿克苏43衣分6.28元/公斤；新疆机采棉中籽棉收购价格最低是奎屯36衣分3.93元/公斤，最高的是喀什40衣分6.5元/公斤。昌吉州机采棉40衣分折皮棉价格环比涨29在12747元/吨。截止10月28日，全疆采摘进度为87.08%，同比加快5.57个百分点,交售进度为83.74%，同比加快5.71个百分点。预计15天之后，新疆棉花采摘将全部结束。
操作建议：国内棉花目前基本面依然很弱，建议逢高短空。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指下跌0.5%，近30日涨跌幅0.75%，市盈率为13.73倍，市净率为1.4倍，股息率为2.33%。
今日上证50下跌0.54%，近30日涨跌幅1.33%，市盈率为10.45倍，市净率为1.21倍，股息率为2.99%。
今日沪深300下跌0.48%，近30日涨跌幅1.49%，市盈率为12.97倍，市净率为1.47倍，股息率为2.39%。
今日中证500下跌1.19%，近30日涨跌幅0.04%，市盈率为24.1倍，市净率为1.81倍，股息率为1.4%。
50期权成交量认沽认购比为0.90。
外汇重点提示
重点关注：美联储公布利率决议。
交易提示：美联储今天凌晨宣布下调联邦基金利率25个基点，至1.50-1.75%，同时美联储表示将暂停降息，但在通胀走高之前不会考虑再次加息，以满足股市投资者的需求。此外声明继续认为，劳动力市场“依然强劲”，经济活动“以温和的速度增长”。
盘面影响：就目前来看，美联储坚持“鹰派降息”依然是为了保持美股的升势，并使美元有序走弱，预计美元将会继续震荡下行行情，继续修正，而美股将可能继续刷新高点，另外需关注美股三季报的整体表现。
