20201029前海期货金钻精选
1
宏观重点提示
重点关注：新冠疫情。
宏观新闻：1、央行公开市场开展1200亿元7天期逆回购操作，今日800亿元逆回购到期，单日净投放400亿元。 央行开展50亿元央行票据互换（CBS）操作，期限3个月，费率0.1%。本次操作换入债券既有国有大型商业银行和股份制银行发行的永续债，也有城商行发行的永续债，体现了对中小银行发行永续债补充资本的支持。2、三部门开展文化和旅游消费试点示范工作，目标是到2022年，建设100个试点城市、30个示范城市，示范城市居民人均文化娱乐支出占消费支出比例超过6%，旅游收入增速保持两位数以上增长。3、交通运输部：交通运输行业经济正在加快回归正常运行轨道，前三季度累计完成交通固定资产投资2.51万亿元，同比增长9.8%，其中三季度增速达15.5%。4、海南出台支持高新技术企业发展若干政策明确，有效期内整体迁入的高新技术企业，按企业完成迁入注册后12个月的固定资产投资、研发投入等给予奖励，额度为企业完成固定资产投资的5%或研发投入10%，最高不超过500万元。
2 油化工重点提示
重点关注：全球范围的工业恢复与经济恢复。
交易提示：中国9月份国内民航燃油消费量大约是200万吨，是2月份以来最高的，略低于1月份。墨西哥湾的飓风ZETA导致了美国周二关闭了墨西哥湾近一半的原油生产，大约是91.5万桶/日。美国EIA商业原油库存增加432万桶，周度馏分油库存减少449.1万桶，汽油总库存减少89.2万桶。炼厂利用率增加1.7%至74.6%。
盘面影响：在疫苗逻辑提振市场前，NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。预计NYMEX轻质原油，可以在35-37美元/桶的区间做多。
3 有色金属重点提示
重点关注：美国大选。
交易提示：据SMM了解，Codelco2021年发往中国长单溢价拟定在88美元/吨，持平于2020年，部分贸易商表示已经收到报盘，但接受意愿较低。
盘面影响：南方铜业（Southern Copper）报告显示，该公司三季度的矿铜产量（不包含第三方产量）为246560吨，同比减少2.3%，主因Peruvian mines矿区产量大幅下滑。支持本轮铜走牛的因素正在逐渐减弱。短期来看，铜价缺乏驱动因子，延续区间震荡走势的可能性较大。美国大选后，铜价可能更加明朗化。
4 黑色金属重点提示
重点关注：铁水成本。
交易提示：本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为2447元/吨，平均钢坯含税成本3185元/吨，周比下调25元/吨，与10月28日当前普方坯价格3440元/吨出厂相比，钢厂平均毛利润约255元/吨，周比上调55元/吨。
盘面影响：铁水产量边际放开，市场情绪相对偏弱，关注钢铁利润走扩。
5 农产品重点提示
重点关注：美国周度作物进展报告；隐含波动率。
交易提示：
（1）据美国农业部发布的作物进展周度报告显示，截止到2020年10月25日，美国18个大豆主产州的大豆收获进度数据为83%，上周75%，去年同期57%，五年同期均值73%。但是三角洲地区、中西部以及东南部的大豆收获进度仍然落后于历史均值
（2）截至2020年10月28日，玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为17.13%，较上一个交易日17.94%，下滑了0.81百分点。玉米基本面强势，建议短期构建牛市价差。
（3）截至2020年10月28日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为32.83%，较上一交易日32.58%，上升了0.25个百分点。豆粕波动率扩大，建议短期构建买入跨式期权，做多波动率。
盘面影响：美豆收获进度缓慢，出口销售数据强劲，提振美豆价格走强。
6 软商品重点提示
重点关注：南疆籽棉收购价格；新棉存量。
交易提示：10月28日南疆阿克苏40衣分机采棉报价7.03（+0.12）元/公斤，折皮棉价15176（+256）元/吨；喀什40衣分机采棉报价7.02（+0.06）元/公斤，折皮棉价15150（+154）元/吨。截至2020年10月28日当前全国监管棉仓储状态全国在库99.07万吨，入库127.51万吨，其中新疆在库97.95万吨，入库126.3万吨。
盘面影响：籽棉收购价格继续上行，盘面波动加大，建议逢高短空。
7 股指期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指上涨0.46%,近30日涨跌幅1.08%,市盈率为13.69倍，市净率为1.48倍。
今日上证50上涨0.58%,股指期货主力合约上涨0.66%,基差为-4.03,基差变化为2.46,成交量变化为-19%,持仓量变化为2%。
今日沪深300上涨0.81%,股指期货主力合约上涨0.93%,基差为-13.07,基差变化为-31.75,成交量变化为-17%,持仓量变化为7%。
今日中证500上涨0.4%,股指期货主力合约上涨0.63%,基差为-34.4,基差变化为14.14,成交量变化为-15%,持仓量变化为6%。
上证50ETF期权波动率为25.91%,变动幅度为-2.48%。成交量认沽认购比为227.4%,变动幅度为4.86%。
8 外汇重点提示
重点关注：欧央行利率决议及新闻发布会(10月29日)。
交易提示：目前欧元区受到疫情二次爆发的冲击，近日各国的封城计划引起市场避险情绪大幅反弹，同时由于临近美国大选，不确定性增加，利率决议和前瞻指引大概率维持不变，而行长加拉德的表态将会维持鸽派。
盘面影响：目前非美货币强弱主要受美元波动主导。美联储将通胀目标调整为区间管理，为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫，中期会导致美元贬值压力增加，但短期内美元存在反弹可能；目前选情是左右“大选月”行情的主要推手，方向性行情需要在大选前景明朗后才会出现。
