20180914前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：财政收入和支出。
交易提示：8月全国一般公共预算收入11077亿元，同比增长4%，较上月回落2.1个百分点，1月至8月累计收入132868亿元，同比增长9.4%。8月全国一般公共预算支出15137亿元，同比增长3.3%，1月至8月累计支出140673亿元，完成年初预算的67%，同比增长6.9%。
盘面影响：财政收入增速8月走低，显示减税降费效应进一步显现，预期未来财政政策更积极。基于经济维稳可期，且债务风险可控，资产质量提升，预期国债及汇市持续下跌概率低。
油化工重点提示
重点关注：IEA月报；地缘政治。
交易提示：国际能源署（IEA）数据显示，8月伊朗石油产量环比减少15万桶/日至363万桶/日；8月OPEC产量增至9个月高位，利比亚和伊拉克增产显著；欧盟委员会正考虑与伊朗进行易货贸易以避免制裁，土耳其央行昨日宣布加息625个基点至24%。
盘面影响：伊朗减产，但OPEC整体产量增加，地缘政治风险较高，新兴经济体经济表现动荡，短期原油价格延续震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：环保限产影响；港口库存。
交易提示：根据生意社消息，截至9月13日国内甲醇市场均价报3137元/吨，较去年同期上涨15.16%。内地企业库存维持低位，提振挺价心态，下游产品价格也跟随涨价。目前甲醇港口库存处于高位，进口货源成本较高，外盘倒挂现象或继续。但近期传闻焦炉气限产有放松可能，导致期价回调，后期还需关注装置重启情况。
盘面影响：市场去库存预期仍存，内地供应紧张，预计郑醇维持高位震荡，回调空间有限。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况；我的钢铁库存数据。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂厂提报价全天涨价20，报4480-4520。成交方面，上午表现谨慎，不少商家跟着杭州的节奏进行，午后期货回涨，成交也起来了不少，比前一天积极，市场信心有所恢复。我的钢铁网库存数据：钢厂库存174.93万吨，环比下降5.73万吨；社会库存433.29万吨，环比上升0.85万吨。
盘面影响：现货成交情况纠结，关注环保限产政策变化。螺纹钢暂时观望为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME镍库存；镍矿港口库存；镍现货升贴水。
交易提示：截至9月13日，LME镍库存为233988吨，较上周同期减少2718吨。截至9月7日，镍矿港口库存合计为1273万吨，较此前一周库存增加63万吨。9月13日，金川镍现货升水为6200元/吨，俄罗斯镍现货升水200元/吨。
盘面影响：国内镍矿库存继续增加，后期镍供应趋于增多。但因为近期镍价短期跌幅过大有反弹需求，中长期镍价震荡走弱概率仍较大。
农产品重点提示
重点关注：马来棕油库存。
交易提示：MPOB数据显示，马来西亚8月末棕榈油库存增至249万吨，较前月增加12.4%，为一月以来最高。当月产量较前月增加7.9%至162万吨，为今年迄今最高水平，但仍为2010年以来8月同期最低。
盘面影响：8月马来产量增速低于历史同期，而9月来零关税政策带动出口大增，高库存无需过度担忧，预期棕油价格短期仍以低位震荡概率偏大，中期看季节性减产效应。
软商品重点提示
重点关注：储备棉成交情况；USDA报告影响。
交易提示：9月13日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交2.01万吨，成交率65%，成交均价15004元/吨，上涨40元/吨，折3128价格16410元/吨，下跌57元/吨。截至9月13日，累计计划出库393.3万吨，累计出库成交230.8万吨，成交率为59%；成交最高价17700元/吨，最低价12700元/吨。USDA报告， 9月份全球产需预测，美国2018/19年度棉花期初产量、出口量和期末库存环比均上调。
盘面影响：新的棉花年度已开启，各地新棉开秤，郑棉波动加大，可逢低做多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:
（1）截至2018年9月13日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为87.36%，较上一交易日84.75%上升2.61个百分点。日认沽认购比近期下降较快，或有回升可能。隐波率处高位，市场情绪偏谨慎，可尝试卖出跨式策略。
（2）截至2018年9月13日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.65%，较上一交易日19.37%略升0.28个百分点。豆粕期权隐波率变化较平缓，但仍处高位，市场情绪较谨慎，策略上建议尝试价差组合控制损益。
（3）截至2018年9月13日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.15%，较上一交易日16.35%略降0.2个百分点。隐波率从高位下降，近期变化平缓，预期未来震荡概率偏大，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：美国8月零售销售（9月14日晚公布）。
交易提示：美国月度零售销售在过去12期内有9期录得增长，有6期公布数据好于预期，前值为0.5%，本次预测值为0.4%，市场预期有小幅下滑。
盘面影响：如果公布数据好于市场预期，则会使美元延续反弹；如果实际数据弱于市场预期，则会使美元重回弱势。
