20180917前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：8月70个大中城市新建住宅销售价格；房地产库存。
交易提示：据初步测算，8月份中国70个大中城市新建住宅销售价格环比上涨1.4%，为2016年9月以来新高，价格同比上涨7.0%，前值为5.8%。1-8月平均，同比上涨7.0%，涨幅比去年同期回落1.2个百分点。8月末房地产库存数据已经跌至51个月最低，整体看，全国性的去库存周期已经完成。
盘面影响：房产销售价格稳中有涨，其中一线城市相对平稳，三线城市涨幅加速。这将限制货币政策边际宽松的幅度，预期结构性宽松概率偏大。总体经济维稳可期，国债及汇市持续下跌概率低。
油化工重点提示
重点关注：伊朗问题；钻井数据。
交易提示：数据显示，伊朗3月-8月凝析油出口同比下降41%，此前有伊朗官员表示，俄罗斯与沙特宣称要平衡油市，却试图占据伊朗份额；贝克休斯公布的数据显示，截止9月14日的一周，美国活跃钻探油井数量867座，比前周增加7座。
盘面影响：地缘政治风险继续支撑油价，活跃油井数目增加，美国原油产量不断增加，已成为全球最大产油国；短期原油价格震荡偏强的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂日耗；下游需求。
交易提示：据生意社监测，上周动力煤平仓均价为635元/吨左右，环比上涨0.95%。因产区安检较严，贸易商挺价惜售，发运到到港成本上涨。截至9月14日大电厂场库1539.69万吨较上周上涨0.25万吨，日耗下降至57.56吨，存煤可用天数大幅上涨至26.75天。淡季到来，民用电需求缩减，日耗下降幅度远超预期。
盘面影响：高库存及用电需求下降，抑制郑煤反弹空间，预计短期内仍将维持区间震荡整理。
黑色金属重点提示
重点关注：高炉开工情况。
交易提示：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.60%，环比上期增1.16%，同比降8.01%；高炉炼铁产能利用率79.83%增0.22%，同比降6.07%，钢厂盈利率90.69%，持平，日均铁水产量223.24万吨增0.62吨，同比降16.96万吨。
盘面影响：高炉产能利用率持续回升，关注环保限产政策变化。螺纹钢暂时观望为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME铅库存；原铅与再生铅价差；铅现货升贴水。
交易提示：截至9月14日，LME铅库存为118925吨，较上周同期库存减少2475吨。9月14日，原铅与再生铅价差扩大至300元/吨，9月初此价差处于150-200元/吨。9月14日，上海地区铅锭现货贴水120元/吨。
盘面影响：精铅与再生铅价差扩大，且精铅现货仍旧贴水，铅价预计后市震荡走弱概率大。
农产品重点提示
重点关注：大豆库存；南美出口量。
交易提示：截至9月14日，进口大豆港口库存693.39万吨，环比上周小升0.89万吨。根据《油世界》，即便大豆库存显著减少，9-12月南美对中国大豆出口量最高只能达到1030万吨。目前南美大豆库存比上年同期减少约900万吨。
盘面影响：尽管中国积极增加进口量、拓展进口源，但短期仍难弥补美豆缺口，预期国内大豆、豆油价格震荡向上概率偏大。
软商品重点提示
重点关注：储备棉成交情况。
交易提示：9月14日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交2.32万吨，成交率76%，成交均价14958元/吨，下跌46元/吨，折3128价格16363元/吨，下跌47元/吨。截至9月14日，累计计划出库396.3万吨，累计出库成交233.1万吨，成交率为59%；成交最高价17700元/吨，最低价12700元/吨。
盘面影响：新的棉花年度已开启，各地新棉开秤，郑棉波动加大，可逢低做多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至 2018 年 9 月 14 日，50ETF 期权当日成交量认沽认购比为 86.10%，较上一交易日 87.36%下降1.26 个百分点。日认沽认购比近期下降较快，或有回升可能。隐波率处高位，市场情绪偏谨慎，可尝试卖出跨式策略。
（2）截至2018年9月14日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.64%，较上一交易日19.65%基本持平。豆粕期权隐波率变化较平缓，但仍处高位，市场情绪较谨慎，策略上建议尝试价差组合控制损益。
（3）截至 2018 年 9 月 14 日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为 16.02%，较上一交易日16.15%略降 0.13 个百分点。隐波率从高位下降，近期变化平缓，预期未来震荡概率偏大，策略上建议尝试卖出跨式策略。
盘面影响：新的棉花年度已开启，各地新棉开秤，郑棉波动加大，可逢低做多。
外汇重点提示
重点关注：美国9月密歇根大学消费者信心指数。
交易提示：消费者信心指数的前值为96.2，本次预测值为96.6，实际公布值为100.8，远好于预期且高于前值，接近3月高点101.4，收盘时欧元已经基本回吐了周四由于糟糕的美国通胀数据带来的涨幅。
盘面影响：从目前的情况看，市场对美国加息保持乐观，尽管未季调通胀表现疲软，但短期内美元仍将保持相对强势，空头需谨慎。
