20180918前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：央行MLF操作。
交易提示：中国人民银行17日在公开市场开展了2650亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限1年,利率与上一次操作持平为3.30%。今日无央行流动性工具到期，公开市场操作实现净投放2650亿元。
盘面影响：央行MLF操作预示货币政策维持边际宽松格局，市场利率预期低位运行，国债期货企稳反弹概率偏大。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端；原油产量。
交易提示：有报道称，美国政府计划对价值2000亿美元的中国商品征收10％的关税，并在年底提高税率；美国能源信息署（EIA）预计10月份美国页岩油产量将增加7.9万桶/日。
盘面影响：中美贸易争端持续，对需求预期产生影响，市场报道的方案较早前的25%税率有所降低；美国页岩油产量保持增长，短期原油价格延续震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂日耗；进口配额。
交易提示：目前动力煤交割基准品贸易商报价635-640元/吨，产地销售情况较好，环保对价格有一定支撑。截至9月17日，六大电厂库存为1517.49万吨，存煤可用天数为26.69天，日均耗煤量56.85万吨，下游采购积极性不强。近日华南地区降雨增多，水电代替性增加，煤炭消费或将继续下滑。
盘面影响：终端需求持续下滑，库存压力偏大，预计动力煤维持震荡调整，进一步上行动力不足。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流资源厂提报价4560-4580，较上周五上涨60-80，但是价格太高，成交不好，钢厂反映出货困难，随后降价20出货，4550-4560，成交惨淡。小厂抗震资源开盘4530-4550，成交较差，盘中降20-30后，成交尚可。
盘面影响：现货成交情况反复，螺纹钢暂时观望为主。
有色金属重点提示
重点关注：CFTC铜非商业持仓；LME铜库存；上期所铜库存；铜现货升贴水。
交易提示：截至9月11日，CFTC铜非商业净空头持仓为8964手，较前一周CFTC铜非商业净空头持仓增加3086手。截至9月17日，LME 铜库存为221925吨，较上周同期库存减少16825吨。截至9月14日，上期所铜库存为134566吨，较前一周库存减少1485吨。9月17日上海地区现货铜贴水60元/吨。
盘面影响：CFTC非商业铜净空头持仓仍在增加，但鉴于国内外库存在下降，铜价短期内弱势震荡概率大。
农产品重点提示
重点关注：油菜籽产量。
交易提示：根据加拿大统计局8月31日预报，2018/19年度加拿大油菜籽产量将由2017年的2130万吨降至1920万吨，因收获面积减少1.7%、单产下降8.5%。战略谷物公司最新报告显示，今年欧盟油菜籽产量为1962万吨，低于上月预测的1995万吨，亦较上年减少11.5%。
盘面影响：全球菜籽供需趋紧，油脂面临季节性好转，菜籽菜油预期将开始去库存，建议菜油继续持有多单。
软商品重点提示
重点关注：储备棉成交情况。
交易提示：9月17日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交1.22万吨，成交率40%，成交均价14965元/吨，上涨7元/吨，折3128价格16226元/吨，下跌137元/吨。截至9月17日，累计计划出库399.3万吨，累计出库成交234.3万吨，成交率为59%；成交最高价17700元/吨，最低价12700元/吨。
盘面影响：新的棉花年度已开启，各地新棉开秤，收购价格同比提高，可逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:
（1）截至2018年9月17日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.73%，较上一交易日86.10%下降0.37个百分点。日认沽认购比近期下降较快，或有回升可能。隐波率处高位，市场情绪偏谨慎，可尝试卖出跨式策略。
（2）截至2018年9月17日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.80%，较上一交易日19.64%略涨0.16个百分点。豆粕期权隐波率变化较平缓，但仍处高位，市场情绪较谨慎，策略上建议尝试价差组合控制损益。
（3）截至2018年9月17日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.02%，与上一交易日持平。隐波率从高位下降，近期变化平缓，预期未来震荡概率偏大，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：澳大利亚联储9月货币政策会议纪要（9月18日早公布）。
交易提示：澳联储将公布9月货币政策会议纪要，其中对于经济现状、经济前景和货币政策的描述变化会影响澳元走势，澳元近期由于没有任何升息的暗示，其与美联储加息政策的分化使澳元今年以来持续下行。
盘面影响：如果纪要表现出鹰派变化，则会使澳元止跌反弹；如果纪要没有变化或转为鸽派，则会使澳元进一步下跌。
