20181018前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：9月货币金融数据。
交易提示：2018年9月份，全国新增人民币贷款1.38万亿元，新增社会融资规模2.21万亿元，分别高于8月的1.28万亿元及1.52万亿元，亦高于市场预期。当月M2增速为8.3%，较上月提升0.1个百分点。
盘面影响：货币政策倾向边际宽松，中期仍将维持该等趋势，市场出现系统性风险概率偏低，汇市股市有望低位企稳震荡。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；OPEC+增产。
交易提示：EIA数据显示，截至10月12日当周，美国商业原油库存增加649万桶至4.164亿桶，此前公布的API数据显示库存减少；OPEC官员表示，OPEC+已经决定将维持油市平衡，沙特承诺有能力和意愿确保油市不出现短缺。
盘面影响：原油库存增加，产油国增产对冲因制裁伊朗带来的供应减量，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：进口政策；下游补库需求。
交易提示：最新一期环渤海动力煤价格指数收于571元/吨， 较上一期上涨1元/吨。产地环保检查持续中，多家煤矿价格上调10-20元/吨，销售较好。大秦线检修导致秦皇岛铁路调入量受限，港口煤炭库存继续大幅下降至486.5万吨。目前下游六大电厂库存为1552.29万吨，存煤可用天数为29.84天，日均耗煤量52.02万吨。
盘面影响：产地供给偏紧叠加运费上涨，对煤价有一定支撑，但下游电厂日耗仍偏低，限制价格上行空间。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源涨10报4580-4610，价格变化不大，盘中没有被期货带动拉涨，但是成交很不错，中等偏上水平。小厂抗震资源开盘降20报4530-4540，不过出价后成交量很大，随后价格回涨20，于昨日价格持平，报4550-4560。
盘面影响：现货成交平稳，关注库存去化速度，螺纹钢期货预计仍以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME锌库存；LME锌盘面升贴水；锌锭社会库存。
交易提示：截至10月17日，LME铝库存为181200吨，库存较上周同期下降13375吨。10月17日，LME锌锭0-3个月价差为+32.5美元/吨。截至10月15日，国内锌锭社会库存为16.52万吨，较上周同期库存增加1.27万吨。
盘面影响：国外锌锭库存减少，但国内锌锭库存增加，预计短期内沪伦锌价比将有所回落。库存增加使得沪锌近强远弱的格局有所转换，ZN1811与ZN1901合约价差收窄趋势近期预计仍将继续，锌价近期震荡概率加大。
农产品重点提示
重点关注：马来棕榈油产量。
交易提示：根据SPPOMA数据，10月1日-15日马来西亚棕榈油产量增加0.72%，单产下降1.39%，出油率增加0.40%。作为对比，10月1日-10日马来西亚棕榈油产量增加12.19%，单产增加9.82%，出油率增加0.45%。
盘面影响：马来西亚棕油产量增速下滑，11月开始还将进入减产季，高库存无需过度担忧，预期价格重心有望逐步上移。
软商品重点提示
重点关注：新疆皮棉加工量；籽棉收购价格。
交易提示：全国累计加工810760吨。新疆累计加工789498吨；其中，兵团企业258120吨，地方企业531378吨。内地累计加工21262吨。棉花现货市场一般，籽棉收购价格基本维持稳定，南疆手摘在7-7.3元/公斤，北疆在6.8-7元/公斤，机采在5.7-6.2元/公斤左右。由于市场悲观氛围浓厚，个别地区机采棉价格甚至跌至5.7-5.95元/公斤，价格已在成本线以下。
盘面影响：市场悲观情绪较浓，郑棉继续弱势震荡整理，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月17日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为76.53%，较上一交易日75.91%上升0.62个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月17日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.81%，较上一交易日24.24%下降0.43个百分点。豆粕库存量下降明显，预计未来豆粕供需趋紧格局不改，策略上建议尝试买入看涨期权。
（3）截至2018年10月17日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.56%，较上一交易日16.30%上升0.26个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：英国9月零售销售（10月18日下午公布）。
交易提示：英国零售销售在过去的12期内有7次好于市场预期，8次录得增长，前值为0.3%，本次预测值为-0.4%，市场预期小幅萎缩。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么英镑将延续反弹；如果公布值弱于预期，则会使英镑承压下行。
