20181022前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：三季度GDP表现。
交易提示：三季度中国GDP同比增长6.5%，低于预期值6.6%。前三季度国内生产总值650899亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。
盘面影响：经济差于前值及预期的主要原因是第二产业增速下滑。不过经济结构持续优化，利于未来经济企稳。再考虑持续推出的综合性稳增长措施及货币政策边际宽松，资本市场预期不会出现系统性风险，股市汇市在此前大跌后有望低位企稳。
油化工重点提示
重点关注：中东局势；石油钻井数。
交易提示：沙特失踪记者事件在周末继续困扰西方与沙特的关系；美国财长表示，并不期待伊朗原油进口国在11月将购买量降至零，但各国必须将从伊朗购买的原油减少20%以上，才有可能获得美国的额豁免；贝克休斯数据显示，截至10月19日当周，美国活跃钻机数增加4座至873座。
盘面影响：中东的地缘政治风险依然较高，部分产油国增产，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂库存；进口煤政策。
交易提示：周末动力煤国内市场均价为676元/吨，较周初上涨1.5%。大秦铁路仍在检修期，发运成本增加，供应量减少，均对煤价有一定支撑。2018年9月份全国原煤产量30601万吨，同比增长5.2%。截至10月19日，六大电厂库存为1544.9万吨，存煤可用天数为31.34天，日均耗煤量偏低跌破50万吨，下游电厂需求依旧维持低位。
盘面影响：全国天气陆续转凉，冬季行情预期增强，预计动力煤仍维持偏强震荡，回调空间有限。
黑色金属重点提示
重点关注：高炉开工情况。
交易提示：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.37%，环比上周降0.47%，同比降2.67%；高炉炼铁产能利用率82.04%增0.11%，同比增0.28%，钢厂盈利率91.50%,持平，日均铁水产量229.41万吨增0.31万吨，同比降3.27万吨。
盘面影响：高炉开工率环比下降，关注库存去化速度，螺纹钢期货预计仍以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME铅库存；我国2018年原铅产量；再生铅利润。
交易提示：截至10月19日，LME铅库存为115225吨，较上周同期库存减少1175吨。2018年1-8月我国铅产量131万吨，同比增加5.37%。当前，国内再生铅利润空间在200元/吨，中小型再生铅冶炼厂生产积极性受打击。
盘面影响：再生铅本月供应估计将有所回落，但同时蓄电池市场需求出现转淡迹象且国内铅产量同比有所增加。多空因素交织使得铅价短期内震荡盘整概率较大。
农产品重点提示
重点关注：棕榈油库存及成交。
交易提示：截至10月18日，全国港口食用棕榈油库存总量44.07万吨，较上月同期减少7.3%，较上年同期增长0.1%。10月1-17日，棕榈油日均成交3044吨，较去年同期增长57.1%。
盘面影响：11月棕榈油将进入减产季，国内成交明显提升，库存同比下降，预期价格重心有望逐步上移。
软商品重点提示
重点关注：USDA周度出口报告。
交易提示：美国农业部报告显示，2018年10月5-11日，2018/19年度美棉出口净签约量7416吨，较前周减少67%，较前四周平均值减少35%。新增签约主要来自巴基斯坦（3039吨）、越南（2699吨）、墨西哥（2404吨）、泰国（1633吨）和厄瓜多尔（1179吨）。取消合同的是中国（4196吨）、孟加拉国（1338吨）和日本（476吨）。
盘面影响：市场悲观情绪较浓，郑棉继续弱势震荡整理，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月19日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为71.43%，较上一交易日86.91%下降15.48个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月19日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.88%，较上一交易日23.89%基本持平。近期隐波率变化走平，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
（3）截至2018年10月19日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.00%，较上一交易日16.15%下降1.15个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：加拿大通胀数据。
交易提示：加拿大9月CPI录得2.2%，远低于市场预期的2.7%(前值2.8%);核心CPI录得1.9%，低于市场预期的2.0%(前值同为2.0%)。
盘面影响：加拿大CPI连续两个月快速下滑，市场担忧加拿大的经济增长减速会使加央行和美联储的政策分化更大，加之北美贸易协定仍然存有不确定性，在达成协议之前还需谨慎做多加元。
