20181029前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：9月规模以上工业企业利润。
交易提示：1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额49713.4亿元，同比增长14.7%，增速比1-8月份放缓1.5个百分点。主营业务收入利润率为6.44%，同比提高0.29个百分点。资产负债率为56.7%，同比降低0.4个百分点。
盘面影响：需求承压拖累利润表现，但企业经营效益仍在改善。考虑稳增长为政策主基调，预期市场不会出现系统性风险，汇市股市有望低位企稳。
油化工重点提示
重点关注：钻井数目；伊朗问题。
交易提示：贝克休斯数据显示，截至10月26日当周，美国石油钻井总数为875口，环比增加2口，连续第三周增加；随着美国对伊朗原油制裁的期限临近，伊朗开始向私营企业出售供出口使用的原油，沙特和科威特讨论恢复两国中立区的石油产出。
盘面影响：伊朗原油制裁日期临近，各国积极采取应对措施，对市场的影响还有待评估，短期原油价格震荡调整的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂库存；进口煤政策。
交易提示：周末动力煤国内市场均价为655元/吨，较周初下跌3.11%。环保检查导致供给受限，产地库存偏低，对坑口价格有一定支撑。截至10月26日，六大电厂库存为1569.10万吨，存煤可用天数为30.53天，均高于去年同期，日均耗煤量维持在50万吨左右。目前电厂采购仍以长协煤为主，下游需求未见好转迹象，贸易商小幅降价促成交，后期需关注进口煤政策。
盘面影响：大秦线运力已经恢复，港口库存或将逐步回升，预计动力煤维持高位调整，短期上行动力不足。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：上周五上海地区主流钢厂资源价格上涨20-30，目前报价4660-4700，不过相对于价格的强势，有钢厂反馈成交和前一天差不多，并没有继续扩大。小厂抗震资源价格也没变动，4560-4600，低价成交还行，整体一般偏稳。
盘面影响：现货成交整体稳定，关注库存去化，螺纹钢期货预计仍以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME铅库存；上期所铅库存。
交易提示：截至10月26日，LME铅库存为111875吨，较上周同期库存下降3350吨。截至10月26日，上期所铅库存仅为6139吨，较上周同期库存下降4942吨。
盘面影响：国内外铅库存持续下降，且国内期交所铅库存已经跌破万吨大关，尽管下游消费并不理想，但是库存如此之低，很有可能引发多逼空行情，沪铅价格预计将震荡走高，沪伦铅价比升高概率较大。
农产品重点提示
重点关注：马来西亚棕榈油出口。
交易提示：根据ITS数据，马来西亚10月1-25日棕榈油出口量106.87万吨，较9月1-25日出口的137.09万吨减少22.1%。
盘面影响：马来棕油出口量下降但幅度缩窄。11月棕榈油将进入减产季，国内成交明显提升，库存同比下降，预期价格将低位企稳。
软商品重点提示
重点关注：2018年度棉花市场形势预警报告；中国棉花购销周报。
交易提示：据国家棉花市场监测系统对14省区57县市1140户农户调查数据显示，截至2018年10月26日，全国新棉采摘进度为70.2%，同比下降4.1个百分点，较过去四年均值降低4.3个百分点，其中新疆采摘进度为69.9%；全国交售率为71.7%，同比下降6.4个百分点，较过去四年均值降低1.7个百分点，其中新疆交售率为78.7%。
盘面影响：市场悲观情绪较浓，郑棉继续弱势震整理，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月26日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为79.09%，较上一交易日102.84%下降23.75个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月26日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.16%，较上一交易日23.67%上升0.49个百分点。近期隐波率变化较小，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
（3）截至2018年10月26日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.16%，较上一交易日15.28%下降0.12个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：美国9月个人消费支出(10月29日晚公布)。
交易提示：美国个人消费支出在过去一年里震荡下行，前值为0.3%，本次预测值为0.4%，市场预期会有小幅上升。
盘面影响：如果实际公布数据好于市场预期，那么会支持美元短期上涨;如果实际数据表现弱于预期，那么美元会承压走弱。
