20181219前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：民间投资增长。
交易提示：1-11月中国民间投资增长8.7%，比去年同期提高3个百分点，比整体投资快2.8个百分点。分行业看，制造业民间投资增长10.3%，比去年同期提高6.2个百分点，比民间投资整体增速快1.6个百分点。其中铁路运输业、计算机通信和其他电子设备制造业、教育、道路运输业等重点领域民间投资保持快速增长。
盘面影响：民间投资持续低温反弹反映市场信心稳定，外加持续的稳增长及改革开放政策，预期不会出现系统性风险，股市及人民币有望低位企稳。
油化工重点提示
重点关注：API数据；原油产量。
交易提示：API数据显示，截至12月14日当周，美国原油库存增加345.2万桶至4.413亿桶，汽油库存和库欣原油库存也出现增加；俄罗斯官员表示，原油产量在上升，尽管俄罗斯准备实施OPEC+的减产协议，有报道称俄罗斯12月原油产量将增加至1142万桶/日的记录新高。
盘面影响：美国原油库存在连续两周下降之后意外增加，俄罗斯供应飙升可能意味着延长其达到减产目标的时间，增加市场供应忧虑，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：装置重启情况；港口库存。
交易提示：根据生意社监测，截至12月18日山东南部甲醇企业主流售价集中在2370元/吨附近，成交一般，下游接货谨慎。上周甲醇生产企业开工率维持在69.3%左右，华东地区库存增加2.7 万吨至76.52万吨，后期进口数量仍较大，累库预期增加，对价格有一定压力。
盘面影响：目前甲醇整体供大于求，短期将维持偏弱震荡，上行空间有限。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格下跌20，目前报3800-3810，成交一般，部分钢厂反馈较差情绪。北材开盘价3780左右，成交不畅，盘中跌20-40，全天成交跟前一天差不多，不好不坏，目前3740-3760，个别3710-3720。
盘面影响：现货成交逐渐转入平淡，短期螺纹钢期货将以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：进口锌精矿加工费；LME锌总库存；10月镀锌板产销情况。
交易提示：截至12月14日，进口锌精矿加工费为170美元/吨左右，较上周上涨20美元/吨，涨幅为13.3%。截至12月17日，LME锌总库存为12.24万吨，较上周同期库存上涨0.85万吨。10月，我国国内重点企业镀锌板产量为165万吨，较9月下降19万吨；国内重点企业镀锌板销量为162万吨，较9月下降12万吨。
盘面影响：LME锌库存回升，进锌精矿加工费走高，精矿供应充足，锌锭供应后期将增加。国内镀锌板供需双弱，锌锭下游并不十分景气。锌价预期保持回落。
农产品重点提示
重点关注：大豆轮换价格。
交易提示：据哈尔滨直属库最新公告，12月16日起国标三等大豆收购价格从此前的1.79元/斤调整为1.765元/斤，降了0.025元/斤，此前其它中储粮直属库或分库已经陆续下调轮换大豆收购价至1.77元/斤，较原先的1.79元/斤降0.02元/斤。
盘面影响：大豆轮换价格今年迄今下调4.6%，体现供给宽松的预期。基于全球大豆丰产及贸易谈判偏乐观发展，预期豆类市场不会出现短缺，中期走势偏空概率大。
软商品重点提示
重点关注：全国皮棉加工量；新疆籽棉收购价格。
交易提示：截止12月17日，完成2018年度加工进度的79.95%，全国皮棉累计加工4301291吨。新疆累计加工4197324吨。截止12月18日，新疆手摘棉中籽棉收购价格最低是新疆哈密36衣分4元/公斤，最高的是阿克苏42衣分7.53元/公斤，机采摘棉中收购价最低是塔城38衣分4.3元/公斤，最高是喀什40衣分6.7元/公斤。
盘面影响：新棉采摘进入尾声，下游需求相对疲软，库存高企，郑棉处于底部，可以逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2018年12月18日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.90%，，较上一交易日86.58%下降0.68个百分点。隐波率变化幅度较低，且标的50ETF窄幅震荡趋势仍不改，建议尝试卖出跨式策略做空波动率。
（2）截至2018年12月18日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率17.71%，较上一交易日17.6%上升0.11个百分点。近期隐波率变化不大，可尝试构建跨式策略做空波动率。
（3）截至2018年12月18日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.45%，较上一交易14.64%下降0.19个百分点。隐波率处低位，白糖价格波动幅度减弱，而季节性消费需求或支撑标的价格，策略上建议尝试构建牛市价差。
外汇重点提示
重点关注：加拿大11月CPI数据（12月19日晚公布）。
交易提示：加拿大CPI在经过了13个月的上行之后，自今年7月录得3%的阶段高位后随即回落，至9月降至2.2%，前值为2.4%，本次预测值为1.8%，市场预期CPI将继续大幅下滑。加央行加息几率渺茫。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么加元将出现反弹；如果公布值弱于预期，则会使加元进一步承压回落。
