20190115前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：2018年中国外贸总额。
交易提示：按美元计价，2018年，我国外贸进出口总值4.62万亿美元，增长12.6%；其中，出口2.48万亿美元，增长9.9%；进口2.14万亿美元，增长15.8%；贸易顺差3517.6亿美元，收窄16.2%。
盘面影响：尽管贸易顺差收窄，但贸易结构仍在优化。此外，中美贸易谈判偏向乐观，外加稳增长政策持续推出，政策底已确认，预期A股及人民币有望低位企稳。
油化工重点提示
交易提示：有报道称，阿尔及利亚自1月1日以来减产约2.5万桶/日，沙特官员抱怨俄罗斯减产速度低于预期；美国页岩油区1月总产量预计提高13.4万桶/日，此前美国总统特朗普表示，美国刺激石油产能对俄罗斯来说是个坏消息。
盘面影响：OPEC+减产而美国页岩油产量继续增加，对油价形成牵制，关注外围大环境变化，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
黑色金属重点提示
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格持稳，部分走低10，目前报3730-3750，下游需求很差，不过投机需求今天起来了，整体表现一般，不过也符合正常季节性。北材资源也是持稳略低10报3690-3700，上午成交不行，下午稍微好些。
盘面影响：现货成交仍现纠结，央行降准，带动市场情绪。短期螺纹钢期货将偏强震荡。
农产品重点提示
重点关注：阿根廷大豆种植进度；巴西大豆产量预期。
交易提示：布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至1月9日，阿根廷2018/19年度大豆播种工作完成96.1%，高于一周前的89.7%，比去年同期提高1.8个百分点。巴西农业部下属的国家商品供应公司（CONAB）发布的数据显示，2018/19年度巴西大豆产量将达到1.188亿吨。相比之下，12月份时CONAB曾预计巴西大豆产量为1.201亿吨，上一年度产量为创纪录的1.194亿吨。
盘面影响：巴西大豆产量预估调降不改供给过剩格局，中国继续进口美豆，国内非洲猪瘟现恶化之势，预计豆类尤其是豆粕走势仍偏空。
软商品重点提示
重点关注：棉花加工量；纺织服装出口情况。
交易提示：截止1月13日，完成2018年度加工进度的93.49%，全国皮棉累计加工5036752吨。新疆累计加工4908426吨；兵团企业1510244吨，地方企业3398182吨，内地累计加128326吨。据中国海关总署最新统计数据显示，2018年12月，我国纺织品服装出口额为231.17亿美元，环比增加0.27%，同比减少3.74%。其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为98.82亿美元，同比减少2.74%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为132.35亿美元，同比减少4.48%。2018年1-12月，我国纺织品服装累计出口额为2767.31亿美元，同比增长3.66%，其中纺织品累计出口额为1190.98亿美元，同比增长8.50%；服装累计出口额为1576.33亿美元，同比增长0.29%。
盘面影响：棉花下游纺织需求相对疲软，库存高企，郑棉处于相对底部，可以逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年1月14日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为83.71%，较上一交易日87.12%下降3.41百分点。近日隐波率变化幅度有增加，可尝试买入跨式组合做多波动率。
（2）截至2019年1月14日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为19.42%，较上一交易日19.51%下降0.09个百分点。猪瘟疫情影响持续，市场情绪偏谨慎，可尝试构建熊市价差策略。
（3）截至2019年1月14日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.08%，较上一交易日14.21%下降0.13个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化，建议暂时观望。
外汇重点提示
重点关注：美国12月PPI(1月15日晚公布)。
交易提示：美国PPI自2018年6月达到3.4%的高位后，持续下滑，加上四季度国际油价大跌，拖累PPI进一步下行，前值2.5%，本次预测值为2.5%，市场预期与上月持平。
盘面影响：如果公布数据好于市场预期，则会使美元获得提振;如果实际数据弱于预期，那么美元将走弱。
