20190213前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：中国外汇储备。
交易提示：中国1月外汇储备30879.2亿美元，预期30800亿美元，前值30727.1亿美元。中国1月外汇储备环比增加152亿美元，为连续三个月增加，上月增加110亿美元。
盘面影响：海外货币政策转鸽，资金外流压力趋缓，外储预期保持稳健。国内政策底已确认，预期A股及人民币有望延续震荡反弹。
油化工重点提示
重点关注：API数据；原油产量。
交易提示：API数据显示，截至2月8日当周美国原油库存减少99.8万桶至4.472亿桶，汽油库存增加，库欣原油库存减少；沙特官员表示，沙特3月原油产量将减产至980万桶/日水平附近，如果得到执行，沙特产量将比减产配额多减近50万桶/日。
盘面影响：美国原油库存下降，沙特在减产上展示带头作用，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇报价下行。
交易提示：受节后需求恢复缓慢影响，山东及西北部分地区现货价格表现不佳，伴有小幅下跌，降价幅度在20-40元/吨。港口和内地库存如期增加，对价格构成压力。后期下游陆续恢复生产将显现局部补货需求，另外甲醇制烯烃装置如果复产，则将对甲醇构成较好支撑。
盘面影响：在下游需求恢复前，甲醇难有较好表现，目前以延续弱势为主。
黑色金属重点提示
重点关注：河北批复矿山开发。
交易提示：据我的钢铁网统计，截止2月12日，河北省今年已批复矿山开发项目57个，炼铁项目5个，铁矿矿山、有色矿山企业投资项目4个，热轧钢项目1个，合计处理铁矿石能力超2174万吨/年。
盘面影响：国内矿山始现项目批复，影响中长期产能，但短期铁矿石期货将以单边上行为主。
农产品重点提示
重点关注：油菜籽库存、菜油库存。
交易提示：加拿大统计局最新库存报告显示，2018年12月31日加拿大油菜籽库存达到创记录的1455万吨，较去年增长4.5%，其中农场库存增长6.3%，商业库存降至120万吨。截至2月1日，沿海地区油菜籽库存报40万吨，环比减少4.6万吨，沿海和华东地区菜油库存报57万吨，环比下降3万吨。
盘面影响：菜油库存短期仍处中等偏高区间，但未来油料供给存在不确定性，且临储去库存基本完成，中期走势偏向乐观。
软商品重点提示
重点关注：棉花加工进度；棉花仓单数量。
交易提示：2018年度棉花加工进度已经进入后期，截止2月11日，完成2018年度加工进度的96.08%，全国皮棉累计加工5182087吨。新疆累计加工5044230吨；兵团企业1533239吨，地方企业3510992吨。2月12日，郑棉仓单情况：注册仓单17236（+39）张，有效预报1740（-28）张。仓单及预报总量：18976（+11）张。
盘面影响：春节长假过后，下游纺织企业陆续复工，纺企补库或将开始，建议逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年2月12日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为98.30%，较2月1日96.29%上升2.01个百分点。隐波率偏高，预估继续上升的概率偏低，可逢高做空波动率。
（2）截至2019年2月12日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为22.05%，较上一交易日21.93%上升0.12个百分点。短期事件驱动为主，对波动率影响较大，建议规避。
（3）截至2019年2月12日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.97%，较上一交易日17.02%下降1.05个百分点。白糖期权波动率变化较大，受市场活跃度限制，建议轻仓做多波动率。
外汇重点提示
重点关注：美国1月未季调通胀数据（2月13日晚公布）
交易提示：美国通胀从18年7月开始自2.9%的高点持续回落，至前值1.9%，跌至2%的政策目标下方，本次预测值为1.5%，市场预期通胀将进一步快速下滑。这将给美联储暂停加息以充分的理由，然而核心通胀的前值为2.2%，本次预测值为2.1%，预期跌幅较小，两者分化主要由于能源下跌因素，以及关税影响向本土产业蔓延导致。
盘面影响：如果实际数据好于预期，那么美元将进一步反弹；如果公布数据弱于市场预期，那么美元将重新承压下行。
