20190227前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：中国将拓宽股权融资渠道。
交易提示：央行副行长潘功胜表示，人民银行将坚持实施稳健的货币政策，为金融供给侧结构改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境，并坚定推进资本市场改革，破除制约资本市场发展的体制机制障碍，建立多层次资本市场，拓宽股权融资渠道，提升资本市场发展质量。
盘面影响：金融供给侧改革将创造适宜的金融环境，并拓宽股权融资渠道，货币环境预期边际宽松。国内政策底已确认，预期A股及人民币有望延续震荡反弹。
油化工重点提示
重点关注：API数据；委内瑞拉局势。
交易提示：API数据显示，截至2月22日当周，美国原油库存减少420万桶至4.443亿桶，汽油库存下降，库欣原油库存增加；据报道，美国将在本周和下周实施更多制裁以施压马杜罗政府，Citgo正式与母公司委内瑞拉国家石油公司断绝关系，停止向委内瑞拉国家石油公司支付费用。
盘面影响：美国原油库存下降，委内瑞拉局势依然紧张，对价格形成支撑。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：动力煤供给数据。
交易提示：海关总署数据显示，2019年1月，中国进口动力煤1233万吨，同比增长57万吨，增幅4.85%；环比增加833万吨，增长208.25%。而1月陕西省生产原煤3822.78万吨，同比下降28.48%，环比下降42.77%。总体供给较去年同期有所下滑，支撑短期煤炭价格。
盘面影响：由于短期事件影响导致现货煤价上涨，而煤矿复工申请批复后将缓解市场情绪。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：上海地区主流钢厂资源报价3800左右，较前一天涨30，出货挺好的。北材资源开盘3730-3740，全天成交不错，盘中有拉涨10-20，尾盘3740-3760。国标资源开盘3710-3720，现在3730-3740。商家反馈开年成交最好的一天吧，成交基本上跟天气吻合！
盘面影响：工地逐步复工，螺纹钢有望迎来上涨。
农产品重点提示
重点关注：菜籽系库存。
交易提示：截至2月22日，沿海地区油菜籽库存报39万吨，环比增加3.5万吨，但库存处于历史同等中等水平；菜粕库存报1.7万吨，环比持平，未执行合同报20.2万吨，环比增加4.4万吨。沿海和华东地区菜油库存报61.5万吨，环比增加2.5万吨，沿海未执行合同报32万吨，环比持平。菜籽油厂开机率报16%，压榨量8万吨，油厂开机逐步恢复。
盘面影响：菜油库存短期仍处中等偏高区间，但未来油料供给存在不确定性，且临储去库基本完成，中期走势偏向乐观。菜粕受制于需求及进口政策放开，价格仍难乐观。
软商品重点提示
重点关注：中国棉花进口情况。
交易提示：据海关统计，2019年1月我国累计进口棉花28.05万吨，环比增加27.5%，同比增加109.6%。2018/19年度以来（2018.9-2019.1）累计进口棉花88.05万吨，同比增加84.71%。
盘面影响：下游纺织企业陆续复工，纺企补库或将开始，关注下游纺织订单情况，郑棉波动加大，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年2月26日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为86.99%，较上一个交易日84.64%上升2.35个百分点。近期金融市场提振，大盘走势向好，预估波动率波动较大。
（2）截至2019年2月26日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.76%，较上一交易日12.82%下降0.06个百分点。中美贸易磋商进展顺利，同时考虑到短期现货供给持续增加，而下游需求未见明显恢复，玉米价格上方承压明显，且看空预期已逐步释放，建议构建卖出宽跨式组合。
（3）截至2019年2月26日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为19.18%，较上一交易日20.42%下降1.24个百分点。近期隐波率持续下降，中美磋商进展顺利，建议短期少量做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：加拿大1月通胀数据（2月27日晚公布）
交易提示：加拿大CPI自18年7月触及3%的高点后震荡下跌，最低于11月触及1.7%的阶段低位，之后再上月反弹至2%的水平上，本次预测值为1.4%，市场预期通胀将进一步下滑；同时市场预期核心CPI则保持在1.9%，与前值一致，表明通胀下滑主要受能源价格影响。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么会在短期内支撑加元反弹；如果公布数据弱于市场预期，那么会促使加元短期继续下跌。
