20190412前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：2019年3月份，全国居民消费价格同比上涨2.3%，环比下降0.4%；全国工业生产者出厂价格同比上涨0.4%，环比上涨0.1%。一季度全国300个城市各类用地共推出4.6亿平方米，同比下降7.3%，其中一线城市同比增长13.2%，二线城市同比增长4.4%，三四线城市同比下降17.5%。
盘面影响：CPI和PPI数据比较温和，房地产总量降温明显。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：减产协议；原油产量。
交易提示：有报道称，如果油价上涨及供应短缺加剧，欧佩克可能从7月起增产，俄罗斯官员表示将在6月会议上就减产协议做出决定；IEA月度报告估计，因美国制裁及电力中断，委内瑞拉石油产量下滑至长期以来的低点87万桶/日。
盘面影响：部分减产国满意当前油价，减产协议存在不确定性，油价上行动能减弱。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇装置停车；现货报价分化。
交易提示：本周内蒙和山东都有装置停车检修，其中山东装置产量为80万吨/年，内蒙装置产量为60万吨/年。陕西部分厂家上调报价。现货报价开工率继续下滑，回落至68%附近。上周库存继续回落，华东港口库存增加3.3万吨，而华南港口库存则减少约4.35万吨，合计库存回落至80.3万吨。
盘面影响：尽管下游对甲醇价格上涨消极对待，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况，我的钢铁库存。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格先回落20，尾盘又跟着期货回来了，和前一日持平，报价4050-4060，成交一般偏差。北材资源开盘比昨天低10或持昨日低价，报3960-3990，成交不行，盘中降10-20，成交依然不好，尾盘跟着期货回涨了10，全天成交一般偏下。我的钢铁库存数据：钢厂库存206.86万吨，环比下降21.08万吨；社会库存767.16万吨，环比下降51.04万吨。
盘面影响：现货成交有所转弱，库存去化保持正常，螺纹钢价格短期或将转为震荡。
农产品重点提示
重点关注：USDA4月份供需报告。
交易提示：美国农业部月报供需报告里的大豆数据偏中性，其中2018/19年度美国大豆期末库存预计为8.95亿蒲，低于市场平均预期的9.12亿蒲，基本符合预期。
盘面影响：USDA月度供需报告偏中性，市场传闻中国将大量进口美豆，而全球大豆供应充足，叠加非洲猪瘟影响抑制饲用需求，豆系反弹乏力。
软商品重点提示
重点关注：印度棉花产量预估；郑棉仓单数量。
交易提示：印度棉花协会（CAI）近期将2018/19年度棉花产量下调至3210万包（每包170KG），环比上月下调70万包，同比减产约12%，为自2009/10年度以来最低水平。截至4月11日，郑棉仓单情况：注册仓单17303（+101）张，有效预报4983（+13）张。注册仓单及预报总量：22286（+114）张，折89.1万吨。
盘面影响：近期全国棉花进入播种时节，关注新疆天气，郑棉易涨难跌，建议逢低买入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月11日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为100.90%，较上一个交易日100.98%小幅回落了0.08个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月11日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.45%，较上一交易日8.99%上升了0.46个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月11日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为14.79%，较上一交易日15.36%下降了0.57个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：美国4月密歇根大学消费者信心指数（4月12日晚公布）。
交易提示：消费者信心指数自19年1月意外回落至91.2的低位后，连续两个月大幅反弹，于上月回到98.4，本次预测值为98.1，市场预期将会有小幅回落，暗示消费者对美国经济的预期难以进一步改善。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么美元将出现上涨；如果实际数据弱于预期，那么美元将承压下行。
