20191022前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：贸易谈判。
交易提示：中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2019年10月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.20%，5年期以上LPR为4.85%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。由于前两次LPR均有下调，部分人士曾预计LPR将有下调。
盘面影响：9月20日，新版LPR第二次报价1年期下调5个基点，5年期维持不变。8月20日，新LPR首次报价较此前有所下调，其中，1年期LPR报价4.25%，较之前1年期LPR的4.31%水平下降6bp，5年期LPR报价4.85%。目前央行1年期MLF利率在3.30%，1年期、5年期以上贷款基准利率自2015年10月24日以来分别维持在4.35%、4.90%。LPR保持稳定，货币政策中性。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端。
交易提示：俄罗斯未能履行九月份的减产承诺。中国制造业与贸易的放缓不会很快结束，经济疲软继续向油价施加压力。
盘面影响：OPEC+的减产压力将在2020年春季炼厂检修带来的季节性需求疲软时达到高点，下一次OPEC+会议在12月份。经济疲软继续压制WTI回升至55-56美元/桶。美国页岩生产商之前对冲的价格在55美元/桶附近。
煤化工重点提示
重点关注：内外价差。
交易提示：截止10月21日，六大电厂库存1589.99万吨，可用天数25.88天，日耗61.46万吨。产地方面，陕蒙地区需求一般，部分煤矿库存压力大。晋北地区销量也一般，煤价维稳为主。进口方面需求依旧较好，CCI5500内外价差进一步缩小至46.2，同时港口方面环渤海港口总库存也有所下降。
盘面影响：进口量增长，国内价格承压，价差缩小，港口库存也有所下降，后期关注进口煤额度等政策因素。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格下跌20，目前报价3590-3600，钢厂反馈成交一般，低价还不错，贸易商反馈低价成交挺好。三线资源早盘3590-3610，全天成交比较弱，价格无波动，尾盘价格持稳。
盘面影响：现货成交反复，螺纹钢价格中期向下方向明确。
农产品重点提示
重点关注：美豆对华出口数据；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1） 2019/20年度迄今为止，美国对华大豆销售总量（已经装船和尚未装船的销售量）为564.1万吨，较去年同期的108.7万吨提高419.0% ，上周是同比提高344.4%，两周前是同比提高185.4%。
（2）截至2019年10月21日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.30%，较上一交易日9.23%，上升了1.07个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年10月21日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为17.60%，较上一交易日15.46%，上升了2.14个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：中美贸易摩擦趋缓，美豆对华出口恢复至正常水平，加上国内生猪复养有序进展，随着豆粕需求逐步回升对豆粕市场形成支撑。
软商品重点提示
重点关注：越南纺织品出口情况；籽棉收购价格。
交易提示：9月，越南纱线出口量14.26万吨，同比减少4.5%，1-9月出口量123.93万吨，同比增长13.3%。9月份，越南纺织品服装出口额为35.1亿美元，环比减少11.4%，同比增长10.2%。1-9月的累 计出口额为297.8亿美元，同比增长9.2%，完成全年计划的75%。
盘面影响：棉花下游库存高企，目前新棉上市，陈年库存依旧较高，棉花基本面较弱，建议逢高沽空。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指上涨0.05%，近30日涨跌幅-2.03%，市盈率为13.68倍，市净率为1.42倍，股息率为2.35%。
今日上证50上涨0.19%，近30日涨跌幅0.21%，市盈率为10.45倍，市净率为1.23倍，股息率为3%。
今日沪深300上涨0.3%，近30日涨跌幅-1.4%，市盈率为12.9倍，市净率为1.48倍，股息率为2.42%。
今日中证500下跌0.21%，近30日涨跌幅-4.42%，市盈率为23.85倍，市净率为1.81倍，股息率为1.41%。
50期权成交量认沽认购比为0.78。
外汇重点提示
重点关注：加拿大8月零售销售（10月22日晚公布）。
交易提示：加拿大零售销售数据在2019年的前7个月表现良好，4次录得增长，2次回落，一次持平，前值为0.4%，本次预测值为0.4%，市场预期增速与前值一致。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么会促使加元继续反弹；如果实际数据弱于预期，则加元将短线走弱。
