20200909前海期货金钻精选
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主要商品涨跌
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主要商品基差率
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主要商品近远月结构
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宏观重点提示
重点关注：新冠疫情。
交易提示：1、央行公开市场9月8日开展1700亿元7天期逆回购操作，当日有700亿元逆回购到期，净投放1000亿元。2、市场监管总局落实支持出口产品转内销：加快转内销市场准入，2020年年底前，允许企业以自我声明符合强制性国家标准的方式进行销售，开通国内生产销售审批快速通道；全面实施出口企业内外销产品“同线同标同质”，扩大“三同”适用范围至一般消费品、工业品领域。3、商务部：正加快推进修订鼓励外商投资产业目录相关工作，将大幅增加鼓励条目，支持更多外资企业享受相关税收政策。4、自然资源部开展农村乱占耕地建房摸排工作，建立全国农村乱占耕地建房问题工作台账，后续将重点整治强占多占、非法出售等恶意占用耕地建房行为，保障农民合理的建房需求。5、乘联会：8月份，乘用车零售达到170.3万辆，同比增8.9%，为2018年5月以来最强正增长；新能源乘用车批发销量突破10万辆，同比增长43.7%，环比7月增长23.9%。6、为应对新冠疫情带来的经济冲击，韩国政府正在制定保障民生对策，规模最多达9万亿韩元（约人民币517亿元）左右，最快或将本周公布。7、俄罗斯能源部长：俄罗斯计划在2020年至2022年钻探约2700口未完成的油井，一旦欧佩克减产协议结束，就将开始钻探；预计未完成的油井项目将增加1.15万亿卢布的预算收入；正在讨论钻探未完成的天然气生产井。
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油化工重点提示
重点关注：全球范围的工业恢复与经济恢复，生产国减产实际执行率，大规模的经济刺激计划。
交易提示：俄罗斯与沙特对现在OPEC+的减产执行感到满意。可能在9月17日召开的JMMC部长级会议上，OPEC+会讨论当前减产不达标的国家。
盘面影响：预计NYMEX轻质原油价格可能下跌至35美元/桶。上涨消息等待疫苗的运用。
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有色金属重点提示
重点关注：新冠疫情。
交易提示：SMM数据显示，2020年8月（31天）中国电解铝产量318.9万吨，同比增长6.13%。截至8月末，全国电解铝运行产能规模增至3762万吨/年，建成产能规模4248万吨/年，全国电解铝企业开工率88.6%。8月份云南、四川省电解铝新增产能稳步投放，8月国内电解铝日均产量10.3万吨，环比增加0.22万吨。
盘面影响：SMM数据显示，SMM数据显示，8月（31天）中国氧化铝产量596.6万吨，其中冶金级氧化铝575.6万吨，冶金级日均产量18.57万吨，环比增加1%，同比增加3.41%。1-8月中国累计冶金级氧化铝产量4409.6万吨，累计同比减少5.35%。8月山西地区个别氧化铝厂持续增复产，同时西南地区新增产能持续放量，整体8月产量环比录得增长。预计短期涨幅不太可能持续。沪铝可能即将陷入弱势。
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黑色金属重点提示
重点关注：唐山限产。
交易提示：唐山在9月7日0时至9月14日集中开展为期一周的“零点”行动，相关部门先对丰南区进行了全面检查，受此影响9月7日晚，唐山丰南地区钢厂共涉及3座高炉检修，分别为1座580m³，2座680m³，预计检修至本月底。共计日均影响铁水量约0.56万吨。
盘面影响：钢铁供给在高位，市场预期在高位，关注市场需求能否达到预期。关注螺纹钢3800元一线的顶部压力。
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农产品重点提示
重点关注：美国农业部大豆周度生长报告；隐含波动率。
交易提示：
（1）据USDA周度生长报告显示，美豆优良率为65%，高于预期的64%，此前一周为66%，去年同期为55%。美豆落叶率为20%，此前一周为8%，去年同期为7%，五年均值为16%。
（2）截至2020年9月7日，玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.18%，较上一交易日13.11%，下滑了0.93个百分点。玉米基本面强势，建议短期构建牛市价差。
（3）截至2020年9月7日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为21.00%，较上一交易日21.57%，下滑了0.57个百分点。豆粕波动率扩大，建议短期构建买入跨式期权，做多波动率。
盘面影响：美豆优良率继续下降，但降幅好于预期，预计减产400-600万吨，总体从供给过剩变为供给充足，预计豆粕价格维持偏强走势。
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软商品重点提示
重点关注：棉花购销情况；轮出日报。
交易提示：截至2020年9月4日，全国新棉采摘进度为0.2%，同比下降0.3个百分点，较过去四年均值下降0.6个百分点；全国新棉交售、加工、销售尚未开始。9月8日中国储备棉轮出销售资源10030.31吨，实际成交10030.31吨，成交率100%。平均成交价格12085（-10）元/吨，折3128价格13425（+214）元/吨。
盘面影响：纺织产业旺季将至，郑棉波动加大，不易追高建议逢低短多。
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股指期权重点提示
重点关注：认沽认购比
交易提示：
今日上证50上涨1.12%,股指期货主力合约上涨1.38%,基差为-9.71,基差变化为8.31,成交量变化为12%,持仓量变化为-6%。
今日沪深300上涨0.54%,股指期货主力合约上涨0.76%,基差为-13.59,基差变化为-37.36,成交量变化为14%,持仓量变化为-7%。
今日中证500上涨0.71%,股指期货主力合约上涨1.09%,基差为-34.1,基差变化为23.71,成交量变化为5%,持仓量变化为-2%。
上证50ETF期权波动率为29.59%,变动幅度为-2.13%。成交量认沽认购比为129.99%,变动幅度为8.41%。
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外汇重点提示
重点关注：加拿大利率决议（9月9日晚）
交易提示：加拿大央行在今年年初跟随美联储连续降息后，目前利率维持在0.25%的水平上，市场预期继续降息的概率很小，不过需关注央行对经济的表态。
盘面影响：美联储将通胀目标调整为区间管理，为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫，短期会导致美元贬值压力增加;近期美国再挥制裁大棒，阶段性风险事件会带来间歇性的黄金上涨，注意规避风险。
