20200911前海期货金钻精选
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主要商品涨跌
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主要商品基差率
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主要商品近远月结构
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宏观重点提示
重点关注：新冠疫情。
交易提示：1、国务院办公厅印发通知，深化商事制度改革进一步为企业松绑减负激发企业活力，全面推广企业开办“一网通办”，2020年年底前做到企业开办全程网上办理；简化相关涉企生产经营和审批条件，加快培育企业标准“领跑者”；大力推行信用承诺制度，健全完善信用修复、强制退出等制度机制。2、商务部：积极推动加快数字贸易发展，研究数字贸易政策，深化数字贸易实践；下一步将继续推进全面深化服务贸易创新发展试点工作，把数字贸易作为新一轮试点的重要内容，指导有关试点地区积极开展探索，不断优化数字资源配置，激发我国数字经济和贸易发展潜力。3、商务部：将于10月15-24日在网上举办第128届广交会；继续在网上举办广交会，有利于进一步发挥广交会全方位对外开放平台作用，有利于在常态化疫情防控下推动对外贸易稳定健康发展，有利于畅通外贸产业链、供应链。4、央行公开市场开展1400亿元7天期逆回购操作，今日有1200亿元逆回购到期，当日净投放200亿元。至此央行已经连续四日净投放，累计净投放2400亿元。5、农业农村部：正会同自然资源部研究制定农村产业融合发展用地政策；将会同有关部门，加大对民营企业扶持力度，充分发挥民营企业作用，促进乡村产业发展，助力全面小康和乡村全面振兴。6、工信部：聚焦支持传统产业改造升级、产业链强链补链、新型基础设施建设三个重点领域重大项目，把深化产融合作作为扩大制造业有效投资的重要抓手，支持传统制造业升级，加快新兴产业培育，推动制造业高质量发展。7、世界黄金协会数据显示，8月份黄金ETF增加39吨，今年迄今全球资金净流入938吨（合512亿美元），将黄金ETF的持有量推升至3824吨的历史新高，上涨38%，而资产管理规模则达到2410亿美元，上涨70%。
5 油化工重点提示
重点关注：全球范围的工业恢复与经济恢复，生产国减产实际执行率，大规模的经济刺激计划。
交易提示：美国EIA商业原油库存增加203.2万桶，库欣库存增加183.8万桶，周度馏分油库存减少167.5万桶，汽油库存减少295.4万桶，炼厂利用率减少4.9%至71.8%
盘面影响：可能INE原油市场中有较多的机构，INE与1-2个月后的布伦特原油价格相近。
6 有色金属重点提示 重点关注：新冠疫情。 交易提示：今年上半年，全球共生产了约3200万吨原铝，预计全年将超过6400 万吨。预计今年对铝的需求将比上年度下降7.1%，而过去的预测值为2.7%，因此今年对铝的总需求约为5989万吨，比2019年下降7%。由于受新冠肺炎疫情影响，2019年欧洲对铝的需求将比上年度下降12.7%，其次是北美，将下滑9.3%，中国的下降量最少，约5.4%。据此推算，全球原铝盈余量将上升到400万吨。 盘面影响：9月10日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区12.0万吨，无锡地区24.9吨，杭州地区8.7万吨，巩义地区8.7万吨，南海地区17.3万吨，天津5.1万吨，临沂0.5万吨，重庆0.3万吨，消费地铝锭库存合计76.1万吨，周度累库0.3万吨至76.4万吨。预计旺季到来前铝价将持续弱势。 7 黑色金属重点提示
重点关注：我的钢厂库存数据。
交易提示：我的钢铁库存数据：钢厂库存358.17万吨，环比减少8.62万吨；社会库存893.58万吨，环比增加1.96万吨。
盘面影响：需求不及预期，受情绪拖累，预计螺纹钢价格表现弱势。
8 农产品重点提示
重点关注：USDA报告前瞻；隐含波动率。
交易提示：
（1）据华尔街日报对分析机构进行的调查显示，分析师平均预计2019/20年度全球大豆期末库存为9560万吨。分析师的预测范围在9400万吨到9650万吨，美国农业部8月份的预测为9590万吨。
（2）截至2020年9月10日，玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.55%，较上一交易日13.14%，上升了0.41个百分点。玉米基本面强势，建议短期构建牛市价差。
（3）截至2020年9月10日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.81%，较上一交易日19.69%，上升了5.12个百分点。豆粕波动率扩大，建议短期构建买入跨式期权，做多波动率。
盘面影响：因美国国内压榨需求较好，出口数据强劲，而单产受天气因素制约，美豆库存有望继续下降有利于美豆价格走强。
9 软商品重点提示
重点关注：报税库存；轮出日报。
交易提示：截止2020年9月8日张家港非保税棉36319（环比-396）吨，保税棉花57805（-3350）吨，共至94124（-3746）吨。张家港保税区进区1786吨，出区5674吨。9月10日中国储备棉轮出销售资源5058.81吨，实际成交5058.81吨，成交率100%。平均成交价格11886（+142）元/吨，折3128价格13063（+28）元/吨。
盘面影响：棉花主力换月，波动加大，不易追高建议逢低短多。
10 股指期权重点提示
重点关注：认沽认购比
交易提示：
今日上证50上涨0.3%,股指期货主力合约上涨0.6%,基差为-4.9,基差变化为9.6,成交量变化为10%,持仓量变化为-4%。
今日沪深300下跌0.05%,股指期货主力合约下跌0.04%,基差为-6.78,基差变化为-14.17,成交量变化为15%,持仓量变化为-12%。
今日中证500下跌1.79%,股指期货主力合约下跌1.64%,基差为-13.57,基差变化为9.65,成交量变化为4%,持仓量变化为-5%。
上证50ETF期权波动率为28.59%,变动幅度为-5.73%。成交量认沽认购比为134.42%,变动幅度为30.8%。
11 外汇重点提示
重点关注：美国8月CPI（9月11日晚）
交易提示：美国CPI自2020年2月开始下滑，5月降至0.1%，随后连续2个月反弹，前值录得1%，本次预测值为1.2%，市场预期通胀将进一步回暖。
盘面影响：美联储将通胀目标调整为区间管理，为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫，中期会导致美元贬值压力增加，但短期内美元存在反弹可能；此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案，预计最快本周最晚月末通过国会投票，如果实际刺激规模大于市场预期，那么美股和黄金将重回升势。
